“万宝之争”局势渐明 宝能系恐失大股东地位

摘要：万科昨天发布最新公告称，3月12日，深圳地铁集团与万科达成战略合作意向。万科拟收购深圳地铁集团所持有的目标公司的全部或部分股权。业内人士分析，若万科收购深圳地铁集团最终获批，将有助于万科赢得“万宝之争”。

    万科引入新合作者

    根据万科公告，万科将购买地铁集团持有的目标公司全部或部分股权，相关目标公司的主要资产为地铁上盖物业项目，初步预计交易规模介于400亿-600亿元之间，具体交易对价以经有关部门备案后的独立第三方评估结果为依据。万科拟主要以定向增发股份的方式支付对价。

    此次公告并未透露具体的交易标的和战略合作的计划细节。对于此次合作，深圳地铁集团和万科均给予极高重视。深圳地铁集团董事长林茂德、总经理肖民，万科集团董事会主席王石、总裁郁亮出席了合作签约仪式。

    由于此次合作涉及万科重大资产重组，根据上市公司相关规则要求，双方最终能否达成资产交易，还需万科董事会、股东大会审议，并通过相关的审批。

    万科公告同时表示，公司目前筹划的重大资产重组，除与深圳地铁集团继续谈判之外，还在与其他潜在对手进行谈判和协商，公司股票将继续停牌。

    万宝之争或将明了

    万科收购深圳地铁集团，对于“万宝之争”的最终走势，也有着重大影响。

    去年12月18日，万科突发公告称，因正在筹划重大资产重组，万科股票从当天下午起停牌。至此，万科和资本大鳄“宝能系”的战争公开化。自万科股票停牌以来，其重大资产重组进展一直备受关注。此次合作发布，是万科重组工作的重大突破。

    在不少分析人士看来，尽管重组方案目前仍在进行，并且还需股东大会表决，以及各监管部门的批准。不过，万科引入深圳地铁作为战略股东，持股比例或接近宝能甚至超过其成为第一大股东，这意味着万科重组计划基本落定。

    截至去年12月18日，万科总股本中，“宝能系”持有24.26%；华润集团持15.29%；安邦保险持6.18%；代表万科合伙人持股平台盈安合伙持有4.14%的股份。3月8日，华润集团董事长傅育宁在两会期间被问及万宝之争时表示，万科是个好企业，华润集团会全力支持。

    业内人士预计，此次深圳地铁入股后，万科、华润以及深圳地铁集团三方的持股比例将一举超越宝能系夺回万科第一大股东席位。这次重组，将解决股权结构的均衡性、稳定性，用市场化手段赢得“万宝之争”。

    开启万科转型新模式

    万科与深圳地铁集团素有渊源，双方此前曾一度在业务上展开合作。除了影响“万宝之争”的走势外，收购深圳地铁集团也为万科的未来战略打开想象空间。此次合作具有极强的战略协同性，通过“轨道+物业”模式，双方彼此的专业优势将得到最有效的发挥。

    根据双方战略合作意向，双方建立战略合作关系，将依托“轨道+物业”模式，紧密合作，共同发展，以深圳为起点，逐步实现向珠三角乃至全国其他重点城市的拓展。

    易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，依托“地铁+物业”模式，万科可以实现城市配套服务商加速落地，有利于万科业务转型。

    万科股权争夺战

    2015年7月10日

    前海人寿(宝能系)买入万科A约5.5亿股，占万科A总股本的约5%。

    2015年7月24日

    前海人寿及其一致行动人钜盛华对万科二度举牌，持有万科股份15.04%，超过大股东华润，成为万科最大股东。

    2015年9月4日

    港交所披露，华润耗资4.97亿元，分别于8月31日和9月1日两次增持，重新夺回万科的大股东之位。截至11月20日，华润共持有万科A股15.29%股份。

    2015年11月27日-12月4日

    钜盛华买入万科5.49亿股，合计持有万科A股股票约22.1亿股，占总股本的20.008%，取代华润成为万科第一大股东。

    2015年12月7日

    安邦系杀入，举牌万科，共持有万科A5.53亿股，约占万科A总股本的5%。

    2015年12月10日

    深交所对钜盛华及一致行动人前海人寿成万科第一大股东一事发表关注函。之后，钜盛华回复问询称，钜盛华的资金来源合法、信息披露合规。

    2015年12月16日

    香港联交所数据显示，“宝能系”在12月10日和11日继续增持万科，持股比例已达到22.45%。

    2015年12月17日

    万科董事长王石用“不欢迎”三个字表达对“宝能系”欲控股万科的态度。宝能集团随后发表声明回应称“尊重规则，相信市场的力量”。

    2015年12月18日

    万科午间发公告称，因正在筹划股份发行用于重大资产重组及收购资产，股票从下午开市起停牌。

    2015年12月20日

    万科发公告称，将于2016年1月18日前披露重大资产重组信息，公司A股股票最晚于2016年1月18日恢复交易。前海人寿发表声明否认洗钱。

    2016年1月15日

    万科公告称，重大资产重组难以在1月18日前完成，申请继续停牌。

    2016年3月13日

    万科宣布引入新的战略投资伙伴——深圳市地铁集团有限公司。