吕谏：公积金即将面临资金周转残酷现实
2011-11-05 来源：吕谏博客 编辑：宋羽欣
进入四季度，银行在信贷额度方面愈发吃紧，个人信贷业务的确受到影响。因为各地商业银行陆续上调房贷利率，主要受货币政策紧缩的影响，开发商、购房者都面临申贷压力。这一状况将进一步打压本就较为冷清的楼市成交量。
比如建行突然把首套房贷利率上调至基准利率的1.05倍，如果申贷人希望尽快放款，还需主动将利率进一步上浮至基准利率的1.1倍。此举肯定会令各界颇感意外，其实截至目前，国内已有14个城市相应上调了首贷利率，相比较而言，建行北京分行的上调幅度已算不上“凶狠”。因此举已从“个别”演变为“普遍”为什么银行会突然如此呢?
现在，众银行上调首贷利率的“自利举动”，客观上为楼市调控增添了新的杀伤力。再次，“看得见的手”巧借众银行之企业行为，向全社会释放中央政府遏制楼市投机的不二决心。从中央多部委工作组对浙江、江苏、广东等东部沿海省份不同程度上演的民企老板“跑路”现象作深入调查剖析所公开披露的信息着手，一个严酷的事实已呈现无误：那就是，本轮楼市调控若再次半途而废，继而形成房价又一轮更疯狂的上涨。
政府所要面临的已不单单是个再次失信于民的问题，更关系到加快产业升级和调整经济结构寻求可持续发展这一事关国家未来的战略大局。这其中的逻辑关联是，如果炒房的暴利依然唾手可得，中小民企就缺乏为产业升级“伤筋动骨”的勇气。当然，任何调控举措多少会造成误伤。首贷利率一上调，刚性需求者就会硬吃哑巴亏。
一方面要关注经济，一方面肯定要关注民生，真正的投机客，炒房客中，肯定没有多少是用公积金去炒作的，所以关注民的生的政府，此次开禁公积金贷款，实属是明智的亲民之举。从南京市的文件：“10月24日起，恢复最高可贷额度，最高贷款额度由20万元/人、40万元/户，恢复为30万元/人、60万元/户。夫妻双方及未成年子女卖掉名下唯一房产再次购住房，可凭首套房证明，再次申请住房公积金贷款。
夫妻双方及未成年子女原人均住房建筑面积小于市人均面积的，在原住房公积金贷款结清的情况下，新购住房可再次申请住房公积金贷款。政策内容：夫妻双方及未成年子女已申请过住房公积金贷款，在全部结清贷款本息并卖出唯一住房后，再次购住房，可凭首套房证明，首付款金额不低于购房总价60%，贷款利率按住房公积金贷款基准利率上浮1.1倍确定。”
公积金此时松动，肯定不是政府变相非救市而是给刚需活路，二套公积金贷款基准利率上浮与首贷利率上调，是向全社会释放中央政府遏制楼市投机的不二决心而不没有一棍子把刚需打死。
不言而喻，受近期温州、绍兴、台州等地集中爆发的民企老板因资金链断裂而引发的“跑路”现象之“倒逼”，以及国庆长假期间温总理考察温州、绍兴，以及即将出台的扶小微企业之“国9条”所释放的政策针对性取向，包括2011年前9个月已经投放给民企的信贷资金，至少有近四成并未用于企业生产经营，而是被获贷企业挪用于炒金、炒期、炒基、炒贷(二次或三次放贷)，甚至于被房地产企业短期“高价买断”用作地产周转资金之严酷现实。
众商业银行显然已经作出较为一致的预判：很可能会在最近出台针对性货币政策实施细则，通过调整货币投放手段(由货币数量调控改为货币使用价格调控)来达到“扶小”目的。具体讲就是适当提高企业贷款利率，适度降低存款准备金率。一方面增加市场流动性为中小民企“输血”，另一方面力求避免更多资金被“用错地方”。
由于认定贷款利率将有所提高，且“企贷利率”与房贷利率将出现可观利率差，众银行通过抬高首套房贷利率“阻吓”房贷申请人，利于把有限资金集中投向利率更高的、并有各级财政或政府控(参)股的担保公司作多种形式担保的“企贷投放”，显然是追求银行即期利益最大化的必然选择。
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