中国楼市渐稳 10月房企赴港发债收获百亿
2012-11-02 来源：0352房网 编辑：加文
楼市的逐步回暖，使房企资金状况得到改善，尝到“甜头”的开发商“乘胜追击”，将目光投向流动性更强，融资成本较低的香港市场。
上半年稍显平静的香港新债市场，近期被来自中国内地的房地产企业搅起一股热潮。据不完全统计，今年下半年已有10家内地房地产企业成功在香港发债融资。业界有观点认为，房企资金压力减弱后或将掀起新一轮拿地潮。
下半年10家大房企在港发债受追捧
日前，“招保万金”四大知名房地产开发商各自发布了第三季度财务报表，据财报显示，其第三季度末的净利润增幅已全部“转正”，营业收入和净利润保持正增长。万科、招商、金地三家房地产开发商都通过收购香港上市公司跨出了赴港融资的重要一步。
在以10.79亿港元的代价收购了南联地产73.91%的股份后，万科总裁郁亮表示，通过这笔交易不仅获得对一个香港上市公司的控制权，还获得了一定的资产。今年9月，金地集团完成对星狮地产56.05%股份的收购。而招商地产在今年5月收购的香港上市公司的主业甚至并不是房地产。据招商地产公司公告显示，招商地产通过两次交易，以1.99亿港元的代价收购东力控股70.18%的股份。
在这三家业界大佬的带领下，内地其他房企也争相杀入香港资本市场。今年下半年，已有近10家内地房地产企业成功在香港发债融资。
据国金证券研究报告显示，金地集团第三季度首开A股地产先例，通过旗下海外公司发行12亿元三年期无抵押优先级债券，发行票息9.15%，并成功募集资金12亿元。
龙湖地产于10月11日发行的7年期高收益级别美元债更是得到市场热捧，集资4亿美元却获得逾百亿美元的抢购。
仅今年10月份，就有融创中国、华南城、龙湖地产、禹洲地产、方兴地产五家内地房地产开发商相继在港成功发行美元债券，共融资16.75亿美元(约106亿元人民币)。此外，中海、SOHO中国、英利国际三家内地房地产开发商当前正在进行发债国际路演，据市场人士透露，“市场反应都特别热烈”。
与此同时，见港股市况好转，也有一批内地房地产开发商把目光投向了股市。近日，上海房地产开发商旭辉集团已展开招股前推介活动，为11月上旬启动招股做准备，该公司拟在港集资2.5亿至3亿美元。
融资后暂不会出现拿地高潮
据业内人士分析，内地房地产企业海外融资主要是因为国内A股市场没有放开，相较于香港市场，国内融资成本较大，融资困难。而这些知名房地产开发商的海外融资之路可能早已纳入公司的长期战略规划，并不一定代表公司看好未来市场或是急需大量资金周转。
而对于香港市场反应热烈的现象，该业内人士告诉记者，在内地经济呈现企稳趋势的情况下，近期内地房地产销售数据以及房地产价格走势均出现回暖迹象，海外投资者看好中国房地产市场。
有分析人士认为，房地产开发商结伴香港市场融资可能意味着房地产行业已经走出“寒冬”，这些“拿钱”归来的地产商或将在内地掀起新一轮的拿地热潮。
对于该观点，同策咨询研究部总监张宏伟并不这么认为。张宏伟告诉记者，从全国来看，尽管各类销售指标数据或增速降幅比上半年有所缩小，但是从全国房地产市场销售状况来看，在楼市调控政策从严执行，坚持去投资化的市场背景下，市场仍处于低迷期的复苏阶段。
另外，据国家统计局10月18日公布的数据显示，今年1-9月份，房地产开发商土地购置面积和土地成交价款同比分别下降16.5%和11.0%。张宏伟认为，就这些数据来看，尽管下半年以来各地政府频繁推地形成“推地潮”，近期部分龙头房地产开发商也加快拿地节奏，但房地产开发商拿地仍以高性价比、市中心的优质地块为主。
张宏伟认为，土地价格的小幅上涨并不会直接影响未来房价的走势。一般来说，开发商拿到土地到建成商品房出售还有2年左右甚至更长的时间周期，所以，土地价格对于房价是否有影响还要看当时的市场情况。
中原地产项目部总经理黄韬同样认为，房地产开发商到海外市场融资并不意味着房地产行业已经回暖，只能说最差的时候已经过去。
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